东北策略:慢牛格局未变 节前作调整是上车机会很多

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来源:证券时报网

东北战略指出,慢牛格局没有改变,节前调整是上车的机会。目前a股可能继续以节前避险为主,但基本面和慢牛逻辑并未改变。所以,因为避险需求是在节前提前体现的,调整是上车的机会,“十一”期间持股的回报风险相对较高。第一,节前市场继续被弱分母预期打压,主要是宏观和微观资金边际收紧;同时,海外疫情二次爆发和长假前的获利回吐风险厌恶情绪较强。第二,我们一直强调的慢牛核心逻辑没有变,外资、境内机构、居民存款等长期资金都在入市。第三,节前调整给了更好的上车机会。鉴于对a股基本面有显著影响的海外风险不太可能发生,更多的是对风险偏好的影响。而且海外疫情、美国大选等因素对风险偏好的影响已经体现在节前市场调整上,所以节前调整是上车的机会。配置方面,建议均衡配置,关注科技和消费主线的存量,以及受益于“十四五”和海外需求改善的行业。

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